‘活錢理財’隨取隨用，七天年化收益率2%以上，比活期劃算。

1萬元‘閑錢’放在銀行活錢理財里，一個月能賺杯奶茶錢呢。

躺在活期的零錢又有新去處了，需要用錢時，能快速贖回，而且門檻低，1分起購?！?/span>

《金融時報》記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，近期零錢理財類產(chǎn)品頗受投資者青睞。

隨著存款利率走低、大額存款‘一單難求’，投資者對低風險、穩(wěn)健、靈活性高的零錢理財類產(chǎn)品熱情持續(xù)高漲。某股份制銀行理財經(jīng)理表示。

當前多家銀行瞄準投資者的需求，加大力度推行零錢理財類產(chǎn)品，如招商銀行的朝朝寶、郵儲銀行的開薪寶、工商銀行的天天盈、建設銀行的建信寶等。

專家分析稱，零錢理財類產(chǎn)品也叫零錢組合服務，它事實上是一個產(chǎn)品組合，具有安全性和流動性高的優(yōu)勢，通過對接多只現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品或貨幣基金來提高快速贖回額度。不過其收益率不高，只適合作為零錢管理工具。投資者選購該類產(chǎn)品時，需要關注其底層產(chǎn)品數(shù)量及單日快贖額度。

兼具流動性和收益性

天天盈是我行推出的一項支持7*24小時快速贖回、一鍵購買和贖回多只關聯(lián)貨幣基金的現(xiàn)金管理服務。具有額度高、可實時到賬、1分起購的特點。《金融時報》記者登錄工商銀行手機APP時，看到了關于天天盈產(chǎn)品的介紹。

除天天盈外，還有朝朝寶、零錢+靈活寶……記者發(fā)現(xiàn)，工行、交行、招行、中信、平安等金融機構均有推出這類零錢理財類產(chǎn)品。

零錢理財類產(chǎn)品，一般是指風險低、門檻低且申贖靈活的現(xiàn)金管理產(chǎn)品。今年以來，不少銀行將幾只甚至幾十只貨幣基金等產(chǎn)品組合搭配，成為一種新的組合式現(xiàn)金管理產(chǎn)品，也是銀行零錢理財類產(chǎn)品的一種。

據(jù)普益標準統(tǒng)計，7月份全市場共發(fā)行了59款零錢理財類產(chǎn)品（包含總份額產(chǎn)品），較去年同期上漲883.33%，翻了近9倍。其中97%為理財公司發(fā)行，發(fā)行規(guī)模合計為2989萬元。

整體來看，申贖靈活兼顧收益和安全性，成為零錢理財類產(chǎn)品受到投資者追捧的重要原因。

零錢理財產(chǎn)品申贖靈活，額度范圍內(nèi)可以快速贖回，實時到賬。同時，這類產(chǎn)品兼顧流動性和收益性。普益標準研究員楊怡表示，雖然各種寶寶類產(chǎn)品的流動性也高，但與之相比，大部分零錢理財?shù)氖找媛矢咭稽c，零錢理財7日年化收益率超過2.3%的產(chǎn)品占比一半左右。而寶寶類產(chǎn)品如余額寶的收益在2%左右。此外，收益按日計算，沒有申贖費，這也是零錢理財類產(chǎn)品的優(yōu)勢之一。

提高快贖額度上限

除了風險較低、流動性較好的優(yōu)點外，單日快速贖回額度大幅提高也成為零錢理財類產(chǎn)品吸引投資者的重要原因。

2022年底，原銀保監(jiān)會、人民銀行發(fā)布的《關于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品管理有關事項的通知》（即現(xiàn)金管理新規(guī)）正式施行。現(xiàn)金管理新規(guī)從銷售辦法、投資管理以及流動性等方面對現(xiàn)金管理類產(chǎn)品進行了嚴格要求，其中對投資者影響較大的一條規(guī)定為：每只現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的快贖額度上限降至1萬元。

現(xiàn)金管理新規(guī)實施之后，T+0申贖機制均調(diào)整為T+1，單日快速贖回額度只有1萬元，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品流動性大幅減弱，而‘零錢組合’服務因對接了多只現(xiàn)金管理類產(chǎn)品或貨幣基金，單日快贖額度大幅提升。融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平分析稱，若零錢組合對接的是現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品，一般都是銀行旗下理財公司自家的產(chǎn)品，但單家公司發(fā)行的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品數(shù)量有限，相較來看，對接貨幣基金更加方便，可以從多家基金公司引入多只貨幣基金，單日快贖額度更高。

《金融時報》記者在采訪中注意到，交通銀行升級活期盈產(chǎn)品，每日合計最高快贖額度由此前的5萬元提升至10萬元；寧波銀行于近日推出日日寶貨幣基金組合快贖服務，底層對接50只貨幣基金，單日最高快贖額度為50萬元；民生銀行民生天天利底層產(chǎn)品均支持快速贖回，每人每日最高可贖回30萬元；中信銀行活錢+底層產(chǎn)品由57只擴充至66只，最高日快贖額度提升至66萬元。

這些組合產(chǎn)品都是由多只低風險產(chǎn)品組成，主打1分起購、低風險、高流動性等特點，整體快贖額度因產(chǎn)品數(shù)量的不同有不同程度的提高，滿足了投資者在流動性上更高的需求，逐漸成為市場上追捧的對象。楊怡告訴《金融時報》記者。

流動性風險需關注

業(yè)內(nèi)專家認為，展望未來，類比余額寶和零錢通等互聯(lián)網(wǎng)平臺的閑錢管理工具發(fā)展，銀行推出的零錢理財類產(chǎn)品兼具多重優(yōu)勢，具有較大的發(fā)展空間。

不過，零錢理財通過產(chǎn)品組合突破單日申贖上限的方式，其流動性風險問題也越來越受到市場關注。

光大證券發(fā)布的研究報告強調(diào)，一些銀行代銷渠道為提高客戶申贖的便利性，通過打包銷售數(shù)十只現(xiàn)金管理類理財或貨幣市場基金的方式，打造了貨幣+產(chǎn)品，變相突破了監(jiān)管對于單日快贖上線1萬元的限制。隨著產(chǎn)品銷售規(guī)模增長，一旦因市場環(huán)境急劇變化遭遇客戶集中贖回，很可能加劇流動性風險及市場的脆弱性。

談及對于購買零錢理財類產(chǎn)品的建議，有理財人士稱，由于不同組合產(chǎn)品在轉入和贖回規(guī)則上存在差異，可能造成投資者收益分化，若投資者關注收益，就需要在購買時花更多時間仔細閱讀相關規(guī)則。

投資者在選擇零錢理財時需注意以下幾點：一是盡量選取財富管理能力相對較高的平臺，利用其專業(yè)優(yōu)勢保障零錢理財?shù)陌踩裕欢敲鞔_零錢理財背后可能投向的資產(chǎn)是否與自身的風險偏好相符；三是了解該類理財產(chǎn)品的申贖機制，判斷流動性是否符合資金安排。普益標準研究員鄧皓之表示。

記者：孟揚

來源：中國金融新聞網(wǎng)